里昂：升腾讯目标价14.7%至820港元，重申「买入」评级

里昂颁发钻研申报，将腾讯目标价由715港元上调14.7%至820港元，鉴于游戏强劲趋势和小法度榜样生态系统快速增长，重申「买入」评级，将2022年游戏和广告营业猜测从20倍市盈率提升至23倍

编辑/富途资讯Zoe

富途资讯1月25日消息，今日$QQ音乐$盘中一度涨10%，站上760港元历史高位截至发稿，腾讯股价自2021年开年以来涨超33%，现涨8.47%，报749.5港元，总市值超7万亿港元

自上周五触及700港元大年夜关后，腾讯股价一起向北，多家大年夜行宣布研报，剑指腾讯800港元之上目标价，此中，花旗给出最高价876港元

花旗：腾讯是首选！升目标价19%至876港元

花旗颁发钻研申报，保持腾讯「买入」投资评级，并是该行的首选及核心持有股份，目标价升19%，由原本的734港元上调至876港元，此相称动态市盈率1.2倍，估计其2020年至2023年股盈的复合增长率为29%

该行指，跟着微讯的营运踏入11周年，并秉承连接性和简单性的基础代价不雅，该行看到其超级利用法度榜样生态系统的影响力日益增强

详细而言，跟着去年小视频的买卖营业成交金额呈现令人鼓舞的改良，以及吸引新的视频帐户，加上用户与日常生活办事需求的联系更慎密，该行看到在未来十年的进程中，有多种变现的潜力别的，腾讯亦在举世游戏市场上扩大年夜分额，加强其内容IP产品组合，以及企业客户对其企业办事黏性慢慢改良，是以该行仍对腾讯的增长前景认为乐不雅

腾讯将会在3月24日公布去年第四时业绩，该行估计期内收入录1,297亿元人夷易近币，按年增22.6%，估许非通用管帐准则谋略的纯利录328亿元人夷易近币，预计智妙手机游戏收入料按年增长49%

麦格理：重申腾讯「跑赢大年夜市」评级和目标价846港元

21日，麦格理颁发申报表示，该行出席了腾讯旗下微信2021年公开课，阐述了微信小法度榜样生态圈、小法度榜样游戏、微信支付及「视频号」，公司今年将量化微信关键绩效指标，估计小法度榜样商用化规模将持续扩大年夜，而今年小法度榜样变现非公司今朝目标，而腾讯注重在线商务活动中的影响力及将赓续增强，股票的经久论述，可提升公司经久代价

该行重申对腾讯「跑赢大年夜市」评级及目标价846港元，估计公司沾恩网游营业，预计其公布去年第四时业绩强劲，可成股价催化剂

麦格理预计，腾讯旗下微信小法度榜样去年总成交总额达1.8万亿人夷易近币，按年升122%，估计较偕行$拼多多$去年GMV的1.6万亿人夷易近币要多；该行估计微信小法度榜样日生动用户的匀称支出按年升67%而包裹追踪的基础办事在微信店仍未实施；若该功能有望在2021年落实，此功能应有助于前进用户相信度和靠得住性，进一步扩大年夜相关规模，相关营业今年若录三位数字增长，该行将不会认为惊疑

瑞银：腾讯手游趋势强劲，升目标价18.6%至830港元

瑞银颁发申报表示，上调腾讯目标价18.6%，自700港元上调至830港元，此按现金流折现率作估值，相称猜测今明两年市盈率各41倍及34倍，保持「买入」评级

该行指，腾讯手机游戏趋势强劲，广告及云端营业亦见成永劫机，治理层亦或斟酌成长金融科技产品，信托以上身分可推动腾讯于未来两年收入增长约25%及近30%的EBIT增长

该行指，信托反垄断相关监管对腾讯影响不大年夜，估计金融科技相关监管则或收紧

申报中称，微信旗下小法度榜样营业规模成长迅速，使品牌能够建立专用流量域微信的总买卖营业额同比翻倍达到1.6万亿元人夷易近币，此中品牌的GMV升3倍小型市廛还针对中小型企业和低线城市视频化和买卖营业将推动广告增长，并达到目标

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